Sinopsis

Las operaciones de financiación han sido siempre objeto de especial atención por parte del legislador fiscal, tendencia que no ha dejado de intensificarse en los últimos años.

En la presente obra se abordan las operaciones más frecuentes en el ámbito de la financiación empresarial desde la óptica de los distintos impuestos, directos o indirectos, que pueden gravar las operaciones de financiación, o verse afectados por éstas.

Esta obra tiene un enfoque eminentemente práctico, por lo que no sólo es una obra técnica, sino también una guía para comprender mejor el funcionamiento fiscal de la economía real.

Lo anterior, teniendo en cuenta la variedad de los distintos supuestos examinados, así como la creciente complejidad de la normativa aplicable, hacen de esta obra un instrumento de consulta y divulgación imprescindible para cualquier operador del Derecho tributario, ya sea de la Administración, profesional o académico, y de gran interés para cualquier asesor o directivo del mundo de la empresa que quiera conocer las claves fiscales que deben tenerse en cuenta en este tipo de operaciones.

Índice

Parte I
Introducción
Capítulo 1
La financiación en el panorama internacional. BEPS, ATAD y derecho comparado
Jon Díaz de Durana
Aida Ordóñez
1. Evolución normativa de las reglas fiscales destinadas a combatir la desimposición de beneficios mediante planificación internacional de sistemas de financiación empresarial 29
1.1. Las reglas anti-subcapitalización 31
1.2. Plan de acción BEPS 32
1.3. Directivas antiabuso: ATAD y ATAD 2 33
1.4. Propuesta de Directiva DEBRA 33
2. Reglas a la limitación a la deducibilidad de los intereses introducidas por el Plan de Acción BEPS y la Directiva ATAD. Derecho comparado 35
2.1. Limitación a la deducibilidad de intereses introducida por el Plan de Acción BEPS (Acción 4) vs Directiva ATAD 35
2.2. Comparativa de la regla de limitación a la deducibilidad de gastos financieros en Países Miembros de la UE 38
2.2. Comparativa de la regla de limitación a la deducibilidad de gastos financieros en otros países de la OCDE no miembros de la UE 42
3. Reglas anti-híbridos introducidas por el Plan de Acción BEPS y la Directiva ATAD y ATAD 2. Derecho comparado 43

Parte II
Tratamiento de las fórmulas de financiación en el impuesto sobre sociedades
Capítulo 1
Concepto de gasto financiero y clasificación
Raúl Fidalgo
1. Introducción 49
2. Concepto de pasivo financiero y tipos 51
2.1. Pasivos financieros a coste amortizado 52
2.2. El coste amortizado 53
2.3. Los gastos de la financiación 55
2.4. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias 56
3. Casos especiales 57
3.1. Préstamos participativos 57
3.2. Cuentas en participación 59
3.3. Préstamos a tipo cero o subvencionado 61
3.4. Préstamos entre compañías del grupo 63
3.5. Operaciones de factoring con recurso 65
3.6. Refinanciaciones y bajas de pasivos financieros entre sociedades independientes (no participadas) 67
3.7. Instrumentos financieros compuestos 68
3.8. Operaciones de cobertura sobre tipo de interés (variable a fijo) 72
3.9. Diferencias de cambio 74
Capítulo 2
Los gastos de actuaciones contrarias al ordenamiento jurídico (art. 15.1.f LIS). Especial referencia a los intereses de demora
Alejandra Puig
1. El origen de los gastos contrarios al ordenamiento jurídico 81
1.1. En el ámbito internacional 81
1.2. En el contexto doméstico 82
2. El interés de demora tributario 83
2.1. Introducción 83
2.2. La postura administrativa 84
2.3. La postura judicial 86
Capítulo 3
Gastos financieros intragrupo no deducibles
Gonzalo Mayo
1. Introducción 89
2. Ámbito de aplicación 91
3. Grupo mercantil 94
4. Efectos en los grupos de consolidación fiscal 96
5. Motivos económicos válidos 97
Capítulo 4
Limitación en la deducibilidad de gastos financieros
Gerardo Cuesta
Carolina Cartelle
1. Introducción 99
2. Determinación de los gastos financieros afectados por la limitación 101
2.1. Definición de gastos financieros netos 102
2.2. Casos especiales 105
2.3. Coordinación con otras restricciones a la deducibilidad de gastos financieros 117
3. Definición de beneficio operativo del ejercicio 118
3.1. La adaptación del concepto de beneficio operativo a ATAD 119
3.2. Casos especiales 127
4. El mínimo deducible de 1 millón de euros 128
5. Los gastos financieros netos no deducibles en el período por exceder del límite general 130
5.1. Evolución de la norma. Eliminación del límite temporal para la deducción de los gastos financieros netos no deducidos 130
5.2. Deducción conjunta del gasto financiero neto no deducible en ejercicios anteriores y los gastos del ejercicio 131
5.3. Ingresos financieros netos 132
5.4. Imputación del exceso de gastos financieros netos no deducidos en el ejercicio 134
6. Gastos financieros netos inferiores al límite general: excedente de beneficio operativo 135
6.1. Resolución de la DGT de 16 de julio de 2012 136
6.2. Nota de la Subdirección General de Ordenación Legal y Asistencia Jurídica de la AEAT Nº 1/15 137
6.3. Imputación del beneficio operativo generado y no consumido en el ejercicio 139
6.4. Posible concurrencia del crédito por beneficio operativo generado y no consumido en el ejercicio con los gastos financieros netos no deducidos en ejercicios anteriores 140
6.5. Beneficio operativo negativo 140
7. Especialidades 142
7.1. Agrupaciones de Interés Económico y Uniones Temporales de Empresas 142
7.2. Operaciones de adquisición de participaciones en el capital o fondos propios de entidades con deuda 144
8. Supuestos de no aplicación de la limitación prevista en el artículo 16 de la LIS 146
8.1. Entidades de crédito y aseguradoras 147
8.2. Extinción de la entidad, excepto que sea consecuencia de una operación de reestructuración 148
Capítulo 5
Operaciones de compra apalancada (LBO): Supuestos de fusión o consolidación fiscal
Javier Pérez-Olivares
Paula Pérez
Julia Rubio Hipola
Marcos Rodríguez Gutiérrez
Valeria Ribes Ramos
1. Introducción. Marco normativo y aspectos generales. 153
2. Limitación adicional 156
2.1. Exclusiones/ Cláusula de escape 157
3. Supuesto de hecho: consolidación o fusión en los cuatro años posteriores 159
4. Aplicación del límite adicional e interacción con el límite general 161
5. Cláusula de escape 164
5.1. Ratio de apalancamiento inicial 164
5.2. Precio de adquisición vs valor de adquisición 168
5.3. Deuda de adquisición 175
5.4. Calendario de reducción de la deuda 183
6. Disposición transitoria 186

Capítulo 6
La capitalización de créditos y la condonación de deudas socio-sociedad
Adolfo Gutiérrez de Gandarilla
1. Introducción 187
2. Impacto fiscal derivado de la aportación de créditos al capital en sede de los impuestos personales 188
2.1. Implicaciones fiscales de la capitalización de un crédito 191
2.2. Implicaciones fiscales para el acreedor del crédito capitalizado 194
3. Impacto fiscal derivado de la condonación de deudas en sede de los impuestos personales 201
3.1. Implicaciones fiscales para la entidad deudora del crédito 202
3.2. Impacto para el socio o sociedad vinculada donante del crédito y socios comunes de sociedades vinculadas 209
4. Otros aspectos fiscales de la capitalización de créditos o condonación de deuda 211
4.1. La capitalización de créditos y la condonación de deuda en sede consolidada del Impuesto sobre Sociedades 211
4.2. El aprovechamiento de bases imponibles negativas previas en los supuestos de condonación de deuda 212
4.3. Pago fraccionado mínimo del Impuesto sobre Sociedades 213
4.4. Implicaciones de la capitalización de créditos/condonación de deuda a efectos del ITPyAJD 214
Capítulo 7
Asimetrías híbridas
Irene Reoyo
Pablo Roás
1. Introducción 215
2. Contexto regulatorio de las asimetrías híbridas 217
2.1. La Acción 2 de BEPS 217
2.2. La Directiva ATAD y ATAD2 217
3. La transposición de las asimetrías híbridas al ordenamiento español 218
3.1. Los inicios de las asimetrías híbridas en el ordenamiento español (artículo 15.j. de la LIS) 218
3.2. La extensión de la normativa anti-híbrida en el ordenamiento español (artículo 15 Bis de la LIS) 219
4. De las distintas asimetrías híbridas con impacto en la financiación empresarial 221
4.1. Introducción 221
4.2. Asimetrías de instrumentos financieros híbridos 223
4.3. Asimetrías de entidades híbridas 226
4.4. Asimetrías en pagos a entidades híbridas inversas 230
4.5. Asimetrías por doble deducción 232
4.6. Asimetrías en establecimientos permanentes híbridos y no computados 234
4.7. Asimetrías híbridas importadas 236
4.8. Asimetrías por doble uso de retenciones en transferencia híbrida 239
4.9. Asimetrías híbridas por mecanismo estructurado. 240
Capítulo 8
Préstamos participativos, acciones sin derecho a voto y acciones rescatables
Diana Soto
Pedro Formoso
1. Introducción 247
2. Préstamos participativos 247
2.1. Definición y características 247
2.2. Importancia en el contexto empresarial 248
2.3. Tributación en el Impuesto sobre Sociedades 249
3. Acciones y participaciones sociales sin derecho a voto 252
3.1. Definición y características 252
3.2. Tributación en el Impuesto sobre Sociedades 253
3.3. Acciones rescatables 254
Capítulo 9
Reserva de capitalización
Anna Padrós
1. Introducción 257
2. Ámbito subjetivo 258
3. Requisitos para la aplicación de la reducción 259
3.1. Incremento de fondos propios 261
3.3. Mantenimiento del incremento de los fondos propios durante un plazo de 3 años 270
3.3. Dotación de una reserva indisponible por el importe de la reducción 272
3.4. Consecuencias del incumplimiento de los requisitos 274
4. Importe de la reducción 274
5. Incompatibilidad con la reducción por factor de agotamiento y otros incentivos previstos en la LIS 276
6. Marco normativo internacional y el futuro incierto de la reserva de capitalización 276
Capítulo 10
Consolidación (remisión parcial)
Gerardo Cuesta
Carolina Cartelle
1. El límite a la deducibilidad de los gastos financieros en los grupos de consolidación fiscal 281
1.1. Aspectos generales 281
1.2. El gasto financiero neto del grupo de consolidación fiscal 282
1.3. El beneficio operativo del grupo de consolidación fiscal 282
1.4. El “carry forward” de exceso de gastos financieros 290
1.5. Incorporación de sociedades 291
1.6. Entidades que abandonan el grupo o extinción del grupo de consolidación fiscal 293
1.7. Grupos de consolidación mixtos 293
1.8. Supuestos de inaplicación 293
1.9. Operaciones de LBO 295
Capítulo 11
El impacto del régimen de transparencia fiscal internacional respecto a estructuras de financiación
Josep Serrano
Anna Varela
1. Marco normativo 297
2. Elementos característicos 298
3. Tipología de rentas pasivas potencialmente aplicables a estructuras de financiación 304
3.1. Introducción 304
3.2. Entidad no residente sin medios (art. 100.2 de la LIS) 305
3.3. Rendimientos derivados de la participación en cualquier tipo de entidad y de la cesión a terceros de capitales propios 307
4. Operaciones sobre bienes y servicios realizados con personas o entidades vinculadas en el sentido del artículo 18 de la LIS, en las que la entidad no residente o establecimiento añade un valor económico escaso o nulo (apartado h) del artículo 100.3 de la LIS) 312
5. Últimos aspectos a considerar 313
Capítulo 12
La reserva de nivelación de bases imponibles negativas del art. 105 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades como incentivo al uso de la financiación propia frente a la ajena
Javier Alonso Madrigal
1. Introducción 315
2. Ámbito de aplicación 322
2.1. Entidades de reducida dimensión que aplican el tipo general de gravamen 322
2.2. Entidades cuyo importe neto de la cifra de negocios del período impositivo inmediato anterior sea inferior a 1 millón de euros 325
2.3. Exclusión de las entidades de nueva creación que apliquen el tipo bonificado del 15 por ciento 327
2.4. Exclusión de las empresas emergentes 329
2.5. Exclusión de las personas físicas 329
3. La cuantificación del importe del incentivo fiscal por reserva de nivelación 330
3.1. El importe del incentivo derivado de la minoración de la base imponible 331
3.2. El importe del incentivo derivado del “carry back” 333
4. El límite a la minoración por reserva de nivelación 339
4.1. Base imponible positiva y correcciones por reserva de nivelación de bases imponibles 339
4.2. Base imponible positiva y bases imponibles negativas 343
5. Reserva de nivelación de bases imponibles negativas y reserva de capitalización 346
6. Conclusiones 350
Capítulo 13
Arrendamiento financiero, “lease back” y “renting”
Rosario Lucio
Raúl Gallego
1. Introducción 357
1.1. Importancia del leasing y el renting en el marco empresarial actual 357
2. Arrendamiento financiero y renting. Características esenciales 358
2.1. Arrendamiento financiero 358
2.2. Arrendamiento operativo o renting 359
2.3. Lease Back 360
3. Tratamiento fiscal 361
3.1. Imposición directa. Cuestiones generales 361
3.2. Régimen fiscal especial de determinados contratos de arrendamiento financiero 361
3.3. Imposición indirecta 367
Parte III
Otros aspectos fiscales de imposición directa e indirecta relacionados con la financiación empresarial
Capítulo 1
Precios de Transferencia
Guillermo Osácar
Bernardo Misle
Pablo Gil Diez de León
María Encarnación Laguna García
1. Introducción 373
2. Contexto normativo 374
2.1. Breve referencia a la normativa española 374
2.2. Directrices en materia de precios de transferencia de la OCDE - Capítulo X sobre operaciones financieras 376
3. Aspectos prácticos 381
3.1. El encaje del principio de plena competencia en el ámbito de las operaciones financieras intragrupo 381
3.2. Subcapitalización 382
3.3. Préstamos: análisis del tipo de interés 384
3.4. Garantías y passive association 388
3.5. Gestión centralizada de tesorería (cash pooling) 390
4. Jurisprudencia relevante 391
4.1. Jurisprudencia y pronunciamientos relevantes en España 392
4.2. Jurisprudencia internacional 397
Capítulo 2
Propuesta directiva DEBRA
Sara Moncada
1. Contexto de la propuesta de Directiva DEBRA 403
2. Contenido de la propuesta de Directiva DEBRA 404
2.1. Ámbito de aplicación 404
2.2. Bonificación por incremento de los fondos propios 405
3. Entrada en vigor y situación actual. 409
Capítulo 3
Especialidades forales en los Territorios Históricos del País Vasco
Jon Arrarte
José Miguel Ancin
Diego Soto Fernández
1. Introducción 411
2. Limitación en la deducibilidad de gastos financieros 412
3. Subcapitalización 413
4. Asimetrías híbridas 414
5. Compensación para fomentar la capitalización empresarial 417
6. Reserva especial para nivelación de beneficios 417
Capítulo 4
Canarias
Ignacio Martín de la Fuente
Ignacio Blanco Otaduy
1. Introducción 419
2. Principales cuestiones sobre la financiación empresarial en relación con la Reserva para Inversiones en Canarias 420
Capítulo 5
Impuesto sobre la Renta de No Residentes
Borja Coghen
1. Introducción 433
2. Sujeción y exención de los intereses prevista en la normativa interna “Vs” directiva comunitaria; impacto de las “sentencias danesas” en su interpretación y aplicación 433
2.1. Sujeción al IRNR 433
2.2. Exención prevista en el TRLIRNR. Normativa interna “Vs” directiva comunitaria 435
2.3. Las “sentencias danesas” y su impacto inmediato 439
Capítulo 6
La financiación de los establecimientos permanentes
Jon Díaz de Durana
Julia Rubio Hipola
1. Breve referencia al concepto de establecimiento permanente 451
2. La determinación de la base imponible del establecimiento permanente: atribución de los beneficios al EP 453
3. Limitación de la deducibilidad de los pagos satisfechos por el establecimiento permanente 456
4. Limitación de la deducibilidad de los costes de las dotaciones de capital del EP 460
5. Deducibilidad de gastos de dirección y generales de administración 463
Capítulo 7
Participaciones preferentes, emisión de deuda corporativa (ley 10/2014 da primera). (IS, IRNR y sistema de acreditaciones): emisiones de participaciones preferentes y otros instrumentos de deuda cotizados
Bernabe de Marcelino
1. Introducción 467
2. Disposición Adicional 1ª de la Ley 10/2014 468
2.1. Antecedentes normativos 468
2.2. Emisiones aptas y requisitos en el marco de la Disposición Adicional 1ª de la Ley 10/2014 469
2.3. Participaciones preferentes emitidas por entidades de crédito 469
2.4. Participaciones preferentes emitidas por entidades que no sean de crédito 470
2.5. Fondos de titulización 471
2.6. Otros instrumentos de deuda 471
3. Régimen fiscal aplicable para los inversores. Régimen de retenciones a cuenta 472
3.1. Inversores No Residentes (sin establecimiento permanente). Tributación y retención a cuenta 473
3.2. Inversores residentes. Contribuyentes del IS y del IRNR (con EP). Retención a cuenta 476
3.3. Inversores residentes. Contribuyentes del IRPF. Retención a cuenta 478
3.4. Régimen fiscal en sede del emisor 479
3.5. Imposición indirecta 481
Capítulo 8
Aplicación del IVA a las operaciones de financiación empresarial
Jaime Rodríguez Correa
Xavier Rovirosa Serra
1. Introducción 485
2. El principio de neutralidad y las operaciones de financiación empresarial 488
3. Aplicación del IVA a las operaciones de cesión de créditos en el marco de los contratos de factoring 493
3.1. La sentencia del TJUE de 26 de junio de 2003, asunto C-305/01, MKG-Kraftfahrzeuge-Factoring GmbH: una decisión difícil de interpretar 494
3.2. Un aspecto adicional: la incidencia en el devengo de las operaciones subyacentes 506
3.3. Aplicación del IVA a las operaciones de cesión de créditos efectuadas al margen de un contrato de factoring 507
3.4. El IVA en las Sociedades Holding 511
3.5. Concepto de sociedad holding 512
3.6. Las sociedades holding como sujeto pasivo del IVA 514
3.7. Deducción del IVA soportado en sede de una sociedad holding 521
Capítulo 9
Las operaciones de financiación empresarial en el Impuesto sobre Transmisiones Patrimoniales y Actos Jurídicos Documentados
Juan Manuel García Rojas
1. Introducción 531
2. Normativa aplicable 533
3. Tributación de las Operaciones de financiación 535
3.1. Préstamos sujetos a TPO 536
3.2. Préstamos sujetos a IVA (préstamos concedidos por entidades de crédito u otros empresarios o profesionales) 540
3.3. Sujeto pasivo de la modalidad de AJD 541
4. Las exenciones del AJD recogidas en la Ley 2/1994 555
5. Tributación en AJD préstamos garantizados con otros tipos de garantías 557
Capítulo 10
Las operaciones de financiación empresarial y su impacto en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas
Pablo Álvarez Arranz
Nayra Alonso
Ángel Prats Minambres
1. Introducción 561
2. Relación jurídico-económica entre la sociedad y el socio 565
2.1. Concepto de vinculación 565
2.2. Rendimientos derivados de la cesión a terceros de capitales propios entre partes vinculadas 565
2.3. Intereses procedentes de entidades vinculadas; determinación de su tributación en la base imponible del ahorro y general del contribuyente persona física 566
2.4. Los préstamos de socio persona física a sociedad vinculada y su eventual recalificación 568
2.5. Régimen de devolución de aportaciones en el IRPF 570
3. Rendimientos de capital mobiliario 573
4. Exención de rentas obtenidas por el deudor en procedimientos concursales 574
5. Financiación mediante subvenciones públicas: subvenciones en el IRPF 574
6. IRPF: Inversión en capital de empresas de nueva o reciente creación 576
Capítulo 11
Las operaciones de financiación y su impacto en el Impuesto sobre el Patrimonio y el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones
Guillem Nadal
1. Introducción 579
2. El régimen fiscal de la “Empresa Familiar” 580
2.1. Marco general 580
2.2. Acceso al beneficio fiscal - “Primer Test” 581
2.3. Alcance del beneficio fiscal - “Segundo Test” 583
2.4. Consideración de activo afecto 584
2.5. Consideración de pasivo afecto 587
2.6. Operación de pignoración 590
3. Operaciones de financiación 591
3.1. Financiación concedida por el socio persona física 592
3.2. Financiación concedida por parte del socio persona física a la sociedad no participada 596
3.3. Financiación concedida por sociedad participada 597
3.4. Financiación concedida por sociedad participada al socio persona física 597
3.5. Financiación concedida por una sociedad participada del socio a otra sociedad participada del mismo 600
3.6. Financiación concedida por parte de una sociedad participada a un tercero 607
3.7. Financiación concedida por un tercero 607
3.8. Financiación concedida por un tercero a una sociedad participada 608
4. Conclusión 608

Bibliografía 611

Abreviaturas 615