Sinopsis

La reserva para inversiones en Canarias (RIC) es un poderoso incentivo fiscal del Régimen Económico y Fiscal de Canarias (REF) vigente desde 1994, que en 2023 se aplicó por primera vez en Baleares, con sus singularidades y con la denominación de la reserva para inversiones en las Islas Baleares (RIB). El contribuyente que se acoge al incentivo se compromete a dotar una reserva indisponible en sus balances que ha de invertir (materializar) en el plazo de cuatro años en los respectivos territorios insulares.

En el Tomo I (2025) se abordó la primera fase de las reservas, LA DOTACIÓN, y en este Tomo II se analizan las siguientes dos fases de MATERIALIZACIÓN Y MANTENIMIENTO de las inversiones. En el plazo de cuatro años, las empresas han de invertir en activos fijos afectos a sus actividades empresariales, que han de mantener en funcionamiento al menos durante cinco años en sus respectivos archipiélagos de actuación.

Se analiza en la obra la legislación, el criterio administrativo y los pronunciamientos judiciales en 29 capítulos que abarcan todas las materias relacionadas con las fases de materialización y mantenimiento de las inversiones. En cada capítulo se complementa el profundo estudio con numerosos ejemplos y unas prácticas fichas resúmenes finales en las que se extrae la esencia de cada materia tratada.

El autor es asesor fiscal especializado en la RIC y director de la Cátedra de Régimen Económico y fiscal de la ULPGC. Ha publicado seis obras monográficas sobre el incentivo y más de cincuenta artículos en revistas especializadas.

Índice

Capítulo 1
LA FASE DE MATERIALIZACIÓN DE LA RIC/RIB
1.1. Legislación vigente 39
1.2. Evolución legislativa 43
1.3. Las opciones de materialización en general en la RIC/RIB 45
1.4. El importe de la materialización en la RIC/RIB 49
1.4.1. Los impuestos indirectos han de ser excluidos del coste de adquisición 51
1.4.2. Los intereses explícitos e implícitos deben excluirse del coste de adquisición de los activos afectos a la RIC/RIB 53
1.4.3. El coste de la inversión no puede exceder del valor de mercado 55
1.4.4. El importe de las subvenciones concedidas sobre los activos afectos no se considera como materialización 57
1.5. El importe de la materialización en elementos adquiridos dentro del grupo de empresas 60
1.6. La materialización en bienes gananciales en la RIC/RIB 62
1.7. Los requisitos de la materialización que se exigen a la dotación 67
1.7.1. La modificación operada a través de la Ley 6/2025 da un giro de 180 grados en esta materia a partir de 1 de enero de 2025 74
1.8. El momento de la regularización de la RIC/RIB en la fase de materialización 75
1.9. El valor de mercado versus el esfuerzo inversor del grupo en operaciones vinculadas. La nueva controversia 77
1.9.1. El valor de mercado en las operaciones vinculadas y el esfuerzo inversor en la RIC 78
1.9.2. El primer hito, la SAN de 20 de julio de 2021 79
1.9.3. El segundo hito, la RTEARC de 28 de junio de 2024 82
1.10. Otras cuestiones relacionadas con la materialización 89
1.11. La materialización de la RIB 93
1.12. Ficha resumen de la materialización RIC 95
1.13. Ficha resumen de la materialización RIB 97
Capítulo 2
EL PLAZO DE MATERIALIZACIÓN Y LA ENTRADA EN FUNCIONAMIENTO DE LAS INVERSIONES
2.1. Legislación vigente 101
2.2. Evolución legislativa 103
2.3. El plazo de materialización en la RIC/RIB 104
2.4. El concepto de plazo de entrada en funcionamiento desapareció de la normativa 106
2.5. Las dos principales matizaciones de los Tribunales sobre el plazo de entrada en funcionamiento 108
2.6. El Tribunal Supremo amplió en 2010 las excepciones al plazo de entrada en funcionamiento 112
2.7. El plazo de materialización en personas físicas 115
2.8. El momento y las formas de adquisición a tener en cuenta en el plazo para materializar 122
2.9. El plazo en la denominada materialización indirecta 126
2.10. La sociedad participada ha de invertir después de efectuarse la ampliación de capital 131
2.11. El plazo de materialización cuando las inversiones de las participadas son complejas 137
2.12. Ejemplos sobre el plazo de materialización 140
2.13. El plazo de materialización en la RIB 141
2.14. Ficha resumen del plazo de materialización y entrada en funcionamiento en la RIC 142
2.15. Ficha resumen del plazo de materialización y entrada en funcionamiento en la RIB 145
Capítulo 3
LAS INVERSIONES INICIALES EN LA RIC
3.1. Legislación vigente 149
3.2. Evolución legislativa 153
3.3. El concepto de inversión inicial en las directrices europeas 154
3.4. El concepto de inversión inicial en la Ley 19/1994 y en su Reglamento 157
3.4.1. Las inversiones específicamente señaladas como iniciales en la Ley y Reglamento 159
3.5. Las especificaciones sobre las inversiones iniciales en la normativa RIC 162
3.5.1. La inversión inicial en activos nuevos y usados 162
3.5.2. El suelo se considera inversión inicial en determinados supuestos 163
3.5.3. Los elementos de transporte se consideran inversión inicial sin necesidad de que sean de uso interno 164
3.5.4. La exclusión de las inversiones iniciales en viviendas con fines turísticos 165
3.5.5. La inversión inicial en activos fijos intangibles 167
3.5.6. La rehabilitación de inmuebles como supuesto de inversión inicial 169
3.6. La creación de puestos de trabajo como inversión inicial en la RIC 170
3.7. La inversión inicial en las sociedades financieras y prestadoras de servicios a empresas del grupo y la alternativa de la materialización indirecta 170
3.8. La doctrina administrativa sobre las inversiones iniciales en la RIC 172
3.9. Un caso específico de inversión inicial con la rehabilitación de las zonas comunes de un hotel 177
3.10. Ficha resumen sobre la materialización RIC en inversión inicial 180
Capítulo 4
LAS INVERSIONES DE SUSTITUCIÓN EN LA RIC Y LAS QUE INCUMPLEN LOS REQUISITOS DE LAS INVERSIONES INICIALES: EL CAJÓN DE SASTRE DEL ART. 27.4.C
4.1. Legislación vigente 183
4.2. Evolución legislativa 186
4.3. Las denominadas ayudas de funcionamiento 187
4.4. Las principales características de las inversiones de sustitución 189
4.5. Las inversiones que incumplen alguno de los requisitos del art. 27.4.A 190
4.6. La confirmación administrativa de la teoría del cajón de sastre 194
4.6.1. Los inmuebles que se utilizaban por el comprador como arrendatario 203
4.6.2. Los vehículos y las inversiones aptas por el art. 27.4.C 206
4.6.3. La materialización en instalaciones de energías alternativas 208
4.6.4. Otros supuestos de materialización por el art. 27.4.C 212
4.7. Las excepciones a la aplicación del art. 27.4.C como cajón de sastre 214
4.8. Ficha resumen de las inversiones de sustitución y las que incumplen los requisitos de las inversiones iniciales 216
Capítulo 5
LA MATERIALIZACIÓN RIB EN INVERSIONES Y DETERMINADOS GASTOS
5.1. Legislación vigente 219
5.2. La RIB es una ayuda de estado de minimis 221
5.3. Las opciones de materialización RIB en elementos patrimoniales 221
5.4. La opción de materialización indirecta en la RIB 223
5.5. Las inversiones que contribuyen a la mejora y protección del medio ambiente en la RIB 224
5.6. Los gastos de investigación, desarrollo e innovación tecnológica 225
5.7. La creación de puestos de trabajo en la RIB 226
5.8. Ficha resumen de la materialización RIB en activos y creación de empleo 228
Capítulo 6
EL ASPECTO TERRITORIAL EN LOS ELEMENTOS AFECTOS A LA RIC/RIB
6.1. Legislación vigente 231
6.2. El elemento territorial en la RIC/RIB 235
6.3. Las inversiones que contribuyan a la mejora y protección del medio ambiente han de estar situadas en Canarias/Baleares 237
6.4. La situación y utilización de aeronaves 239
6.5. La afectación de buques a la RIC 244
6.6. Las redes de transporte y comunicaciones 248
6.7. El aspecto territorial en las aplicaciones informáticas, derechos de propiedad industrial y el cine 249
6.7.1. Las vicisitudes en las aplicaciones informáticas 249
6.7.2. El fomento de la industria del cine a través de la RIC 251
6.7.3. Los derechos de propiedad industrial 253
6.7.4. Las concesiones administrativas 254
6.8. Ficha resumen de la situación y utilización de las inversiones afectas a la RIC 257
6.9. Ficha resumen de la situación y utilización de las inversiones afectas a la RIB 259
Capítulo 7
LA ADQUISICIÓN DE ELEMENTOS PATRIMONIALES AFECTOS A LA RIC/RIB A TRAVÉS DEL ARRENDAMIENTO FINANCIERO, ARRENDAMIENTO OPERATIVO CON OPCIÓN DE COMPRA, RENTING Y LEASE BACK
7.1. Legislación vigente 261
7.2. El contrato de arrendamiento financiero como alternativa de financiación de las inversiones afectas a la RIC/RIB 263
7.2.1. El arrendamiento financiero y la RIC/RIB 264
7.2.2. La operativa contable del arrendamiento financiero 268
7.2.3. El tratamiento contable del arrendamiento operativo 270
7.2.4. El tratamiento contable de la venta de un elemento patrimonial con posterior arrendamiento financiero 271
7.3. Los aspectos a tener en cuenta en la normativa RIC/RIB respecto al arrendamiento financiero 272
7.3.1. El momento en que se entiende producida la materialización en bienes financiados a través de arrendamiento financiero 272
7.3.2. En los contratos de arrendamiento financiero el arrendador no puede materializar la RIC/RIB en el activo que arrienda 273
7.3.3. La materialización RIC/RIB queda condicionada al ejercicio de la opción de compra 274
7.3.4. Los bienes susceptibles de arrendamiento financiero no tienen que ser nuevos 275
7.4. Recordatorio de la contabilización del contrato de arrendamiento financiero en el PGC de 2007 275
7.5. La materialización RIC a través de contratos de arrendamiento financiero según los Tribunales económico-administrativos 277
7.6. El contrato de renting como alternativa en la materialización RIC/RIB 281
7.6.1. Renting versus arrendamiento financiero 283
7.6.2. Las consultas de la DGT admiten la aplicación de incentivos fiscales a través de renting durante la vigencia del PGC de 1990 287
7.6.3. Las consultas de la DGT vigente el PGC 2007 ratifican el criterio sobre el renting 290
7.6.4. La inversión financiada a través del contrato de renting es válida para la RIC/RIB 297
7.6.5. La contabilización del contrato de renting conforme al PGC de 2007 298
7.7. El arrendamiento operativo con opción de compra y la materialización de la RIC/RIB 300
7.7.1. La actual normativa RIC/RIB no permite anticipar el momento de la materialización a la firma del arrendamiento operativo con opción de compra 303
7.8. Las operaciones de lease back y el plazo de permanencia en funcionamiento de las inversiones afectas a la RIC/RIB 305
7.8.1. El criterio de la DGT sobre las operaciones de lease-back 307
7.8.2. Las matizaciones de los Tribunales de Justicia sobre el lease back 313
7.9. Ficha resumen de las vías alternativas de adquisición y financiación. El leasing financiero 322
7.10. Ficha resumen de las vías alternativas de adquisición y financiación. El arrendamiento operativo 324
7.11. Ficha resumen de las vías alternativas de adquisición y financiación. El contrato de renting 325
7.12. Ficha resumen de las vías alternativas de adquisición y financiación. El contrato de arrendamiento operativo con opción de compra 326
7.13. Ficha resumen de las vías alternativas de adquisición y financiación. El contrato de lease back 327
Capítulo 8
LA MATERIALIZACIÓN RIC/RIB EN ACTIVOS USADOS
8.1. Legislación vigente 329
8.2. Evolución legislativa 331
8.3. ¿La inversión inicial en activos usados es una opción válida para las pymes y las grandes empresas? 333
8.4. La confirmación de la denominada teoría del cajón de sastre del art. 27.4.C 336
8.5. La evolución del criterio administrativo sobre las inversiones en activos usados 337
8.5.1. La modificación legal de 2018 afecta a las consultas vinculantes de ese año y los siguientes 348
8.5.2. La posibilidad de que los activos usados estén afectos a la RIC antes de 2006 es una aclaración legal 355
8.5.3. Una puntualización sobre la materialización por las grandes empresas en bienes usados 356
8.6. Los pronunciamientos de los Tribunales de Justicia sobre la materialización en bienes usados 358
8.7. La materialización RIB en activos usados 361
8.8. La forma de acreditar que los activos usados no se afectaron a la RIC/RIB ni a la DIC 363
8.9. Ficha resumen de la materialización RIC en activos usados 368
8.10. Ficha resumen de la materialización RIB en activos usados 369
Capítulo 9
EL SUELO COMO MATERIALIZACIÓN RIC/RIB APTA
9.1. Legislación vigente 371
9.3. La inversión en suelo que se considera inversión inicial en la RIC 377
9.3.1. El suelo es válido en la promoción de viviendas protegidas destinadas al arrendamiento 379
9.3.2. El suelo es válido en la rehabilitación de viviendas protegidas destinadas al arrendamiento a personas inscritas en el registro público 382
9.3.3. El suelo es válido en el desarrollo de actividades industriales incluidas en las divisiones 1 a 4 del IAE 383
9.3.4. El suelo es apto en las actividades sociosanitarias, centros residenciales de mayores, geriátricos y rehabilitación neurológica y física 385
9.3.5. El suelo afecto a las zonas comerciales objeto de un proceso de rehabilitación 386
9.3.6. El suelo afecto a las actividades turísticas cuya adquisición tenga por objeto la rehabilitación de un establecimiento turístico 390
9.4. La inversión en suelo como materialización apta por el art. 27.4.C 396
9.5. La doctrina administrativa sobre la materialización en suelo 399
9.6. Los Tribunales de Justicia y la materialización RIC en suelo 406
9.7. El suelo como materialización RIB 409
9.8. Los cinco supuestos en los que el suelo es válido como materialización RIB 412
9.8.1. El suelo en la promoción de VPO destinada al arrendamiento por la sociedad promotora 412
9.8.2. El suelo destinado a actividades industriales incluidas en las divisiones 1 a 4 del IAE 413
9.8.3. El suelo de las actividades sociosanitarias, centros residenciales de mayores, geriátricos y rehabilitación neurológica y física 414
9.8.4. El suelo afecto a las zonas comerciales objeto de un proceso de rehabilitación 414
9.8.5. El suelo afecto a la rehabilitación de un establecimiento turístico 415
9.9. Ficha resumen de la materialización RIC en suelo 417
9.10. Ficha resumen de la materialización RIB en suelo 418
Capítulo 10
LA MATERIALIZACIÓN EN ELEMENTOS DE TRANSPORTE EN LA RIC/RIB
10.1. Legislación vigente 421
10.2. Evolución legislativa 425
10.3. La materialización en elementos de transporte en la RIC 426
10.4. Los vehículos destinados al transporte de pasajeros por vía marítima o terrestre en la RIC 428
10.5. Los vehículos destinados a otros modos de transporte en la RIC 429
10.6. Las aeronaves que contribuyan a mejorar las conexiones de Canarias 430
10.7. Los vehículos destinados a otros servicios y actividades en la RIC 433
10.8. Los vehículos de uso privado y de uso mixto en la RIC 438
10.8.1. La normativa IRPF e IS sobre los vehículos susceptibles de uso privado sirve de referencia en la materialización RIC 440
10.9. La interpretación administrativa de la materialización en elementos de transporte de uso privado o mixto en la RIC 444
10.10. Los Tribunales de Justicia y la afectación RIC de elementos de transporte susceptibles de uso privado parcial 450
10.11. La materialización en elementos de transporte en la RIB 452
10.12. Ficha resumen de la materialización RIC en elementos de transporte 456
10.12. Ficha resumen de la materialización RIB en elementos de transporte 458
Capítulo 11
LA MATERIALIZACIÓN RIC/RIB EN ACTIVOS INTANGIBLES
11.1. Legislación vigente 459
11.2. Evolución legislativa 462
11.3. La materialización RIC en intangibles 463
11.3.1. Los derechos de uso de propiedad industrial o intelectual en la materialización RIC. Las marcas 467
11.3.2. Los conocimientos no patentados en la materialización RIC 469
11.3.3. La inversión en concesiones administrativas como materialización RIC 471
11.4. Las inversiones RIC en inmovilizado intangible por el art. 27.4.C 481
11.5. Las inversiones en intangibles excluidas de la materialización RIC por la DGT 484
11.6. El fondo de comercio, los derechos de traspaso, marcas, y software no desarrollado en Canarias 486
11.6.1. ¿Qué ocurre con el fondo de comercio, los derechos de traspaso y la inversión en intangibles que exceda del 50% en las grandes empresas? 487
11.6.2. Las marcas son excluidas por la norma contable del inmovilizado intangible 494
11.6.3. El software no desarrollado en Canarias 495
11.6.4. Una exclusión puntual del software por la DGT con la que no estoy de acuerdo 498
11.6.5. ¿Es posible la materialización en el exceso del 50% de inversión en intangibles por las grandes empresas? 500
11.7. Una inversión que pasó del inmovilizado inmaterial al material: las obras en inmuebles que se explotan en calidad de arrendatario 500
11.8. La materialización RIB en intangibles 503
11.9. Ficha resumen de la materialización RIC en activos intangibles 505
11.9. Ficha resumen de la materialización RIB en activos intangibles 506
Capítulo 12
LA MATERIALIZACIÓN RIC/RIB EN ELEMENTOS PATRIMONIALES QUE CONTRIBUYAN A LA MEJORA Y PROTECCIÓN DEL MEDIO AMBIENTE
12.1. Legislación vigente 509
12.2. Las inversiones que contribuyan a la mejora y protección del medio ambiente para materializar RIC 512
12.3. Las inversiones que contribuyen a la mejora y protección del medio ambiente a través de la materialización indirecta 518
12.4. Las deducciones por inversiones medioambientales se suprimieron del IS en 2015 519
12.4.1. La deducción medioambiental del IS vigente en 2014 519
12.5. La materialización RIB en inversiones que contribuyan a la mejora y protección del medio ambiente 523
12.6. Ficha resumen de la materialización RIC en inversiones que contribuyan a la mejora y protección del medio ambiente 526
12.7. Ficha resumen de la materialización RIB en inversiones que contribuyan a la mejora y protección del medio ambiente 529
Capítulo 13
LA MATERIALIZACIÓN RIC/RIB EN GASTOS DE I+D+i
13.1. Legislación vigente 531
13.2. Evolución legislativa 533
13.3. Los gastos de I+D+i como materialización RIC 533
13.3.1. ¿Es posible la opción de materializar RIC en gastos de I+D+i por la letra A y por la letra C del art. 27.4? 535
13.4. El tratamiento cicatero de la I+D+i en la normativa RIC hasta 2007 se superó con creces en la legislación vigente 538
13.5. La materialización RIC en gastos de I+D+i en la actualidad 539
13.6. La deducción nacional en gastos de I+D+i en el IS 540
13.7. La comparativa de los efectos en la imposición sobre el beneficio entre la deducción nacional en I+D+i y la materialización RIC 546
13.8. La materialización RIB en gastos de I+D+i 553
13.9. Ficha resumen de la materialización RIC en gastos de I+D+ i 554
13.10. Ficha resumen de la materialización RIB en gastos de I+D+i 555
Capítulo 14
LAS INVERSIONES ANTICIPADAS EN LA RIC/RIB
14.1. Legislación vigente 557
14.2. Evolución legislativa 559
14.3. Las inversiones en el ejercicio en que se genera el beneficio se consideran anticipadas 561
14.4. El criterio de la DGT sobre las inversiones anticipadas en la RIC durante los primeros años 562
14.5. La experiencia sobre las inversiones anticipadas en la normativa vigente hasta el 31 de diciembre de 2006 564
14.6. Los efectos de la no presentación del plan de inversiones anticipadas o su falta de rigor a partir de 1 de enero de 2007 y después de la reforma 2015 566
14.7. La dura doctrina administrativa sobre las inversiones anticipadas hasta la STS de 2021 569
14.8. Los Tribunales de Justicia y el cumplimiento de los requisitos sobre las inversiones anticipadas hasta la STS de mayo de 2021 573
14.9. La STS de 10 de mayo 2021 resuelve a medias el conflicto planteado de la falta de comunicación 577
14.10. El criterio administrativo y los Tribunales económico-administrativos tras la STS de mayo de 2021 583
14.11. La inversión anticipada en inmuebles promovidos por la empresa que dota RIC. La casuística de las existencias en inmuebles que se activan 587
14.11.1. El momento de la inversión cuando se materializa RIC en el producto inmobiliario propio 592
14.11.2. El concepto económico de inversión como opuesto al de existencias 596
14.11.3. Las existencias en inmuebles de las empresas de promoción inmobiliaria no participan del concepto de inversión en la norma de adaptación contable 599
14.11.4. Los pronunciamientos de la AN sobre la inversión en inmuebles ya construidos y su aptitud como materialización RIC 602
14.11.5. El año en que se realiza la inversión es el año en que se traspasan las existencias al inmovilizado 607
14.12. La responsabilidad de los asesores por no haber presentado la comunicación de la inversión anticipada 608
14.13. Las inversiones anticipadas en la RIB 609
14.14. Ficha resumen de las inversiones anticipadas en la RIC 612
14.15. Ficha resumen de las inversiones anticipadas en la RIB 614
Capítulo 15
LAS INVERSIONES COMPLEJAS Y EL PLAZO DE MATERIALIZACIÓN RIC/RIB
15.1. El plazo de materialización y de entrada en funcionamiento de las inversiones es el mismo 617
15.2. El concepto de plazo de entrada en funcionamiento no figura en la normativa vigente 621
15.3. Las principales matizaciones de la DGT y Tribunales en el plazo de entrada en funcionamiento 622
15.4. El Tribunal Supremo sienta jurisprudencia a partir de 2010 en las excepciones al plazo de entrada en funcionamiento 638
15.5. La entrada en funcionamiento de las inversiones complejas en la RIB 645
15.6. Ficha resumen del plazo de materialización RIC/RIB y de entrada en funcionamiento de las inversiones complejas 647
Capítulo 16
LA MATERIALIZACIÓN EN CREACIÓN DE EMPLEO EN LA RIC/RIB
16.1. Legislación vigente 651
16.2. Evolución legislativa 653
16.3. Antecedentes: la deducción estatal por creación de empleo en el período 1979-2025 655
16.4. Las ayudas a la creación de empleo en las directrices comunitarias 659
16.5. Los requisitos para la materialización RIC en la creación de puestos de trabajo como inversión inicial 663
16.5.1. El plazo para la materialización en la creación de puestos de trabajo 664
16.5.2. Es necesario que la creación de puestos esté ligada directamente a una inversión inicial 665
16.5.3. La creación de puestos de trabajo se produce dentro del período de seis meses a contar desde antes o después de la fecha de entrada en funcionamiento de la inversión inicial 667
16.5.4. La determinación de la creación de los puestos de trabajo 669
16.5.5. El mantenimiento de los puestos de trabajo 673
16.5.6. El cálculo de la plantilla media y su incremento 673
16.5.7. El criterio administrativo sobre la deducción nacional en empleo ayuda a precisar los puestos de trabajo que computan en la materialización 674
16.5.8. ¿Cómo se cuantifica la materialización en puestos de trabajo y cuándo se computa? 677
16.6. La opción de materializar en creación de empleo sin inversión inicial a partir de 1 de enero de 2015 684
16.7. Los criterios de la doctrina administrativa sobre la materialización en creación de empleo 688
16.8. Los criterios que aporta la doctrina científica sobre la materialización en creación de empleo 695
16.9. Los Tribunales de Justicia y la materialización en creación de empleo 702
16.10. Tres casos prácticos sobre la materialización en creación de empleo en 2024 703
16.10.1. Caso práctico sobre la creación de empleo vinculada a una inversión inicial (la rehabilitación de un hotel) 703
16.10.2. Caso práctico de la creación de empleo en una entidad de servicios sin estar relacionada con una inversión inicial 708
16.10.3. Caso práctico de creación de empleo por un empresario individual sin inversión inicial o sin relación directa de los puestos de trabajo con la inversión 711
16.11. Resumen de la operativa sobre la materialización RIC/RIB en creación de empleo 714
16.12. Ficha resumen de la materialización RIC en creación de empleo 716
16.13. Ficha resumen de la materialización RIB en creación de empleo 719
Capítulo 17
LA MATERIALIZACIÓN INDIRECTA EN DEUDA PÚBLICA (RIC) Y SUSCRIPCIÓN DE TÍTULOS DE SOCIEDADES QUE VAN A REALIZAR INVERSIONES (RIC y RIB)
17.1. Legislación vigente 721
17.2. Evolución legislativa y conceptos 727
17.3. La materialización indirecta en sociedades que vayan a efectuar inversiones en Canarias 728
17.3.1. Solo es válida la suscripción de títulos y no la adquisición derivativa 729
17.3.2. La realización de actividad en Canarias y el mantenimiento de los títulos de la materialización indirecta 729
17.3.3. Las sociedades participadas a partir de 1 de enero de 2015 no tienen la obligación de invertir exclusivamente en “inversión inicial” 734
17.3.4. El plazo para efectuar las inversiones por la sociedad participada y su mantenimiento 736
17.3.5. La forma de realizar la inversión por la sociedad participada 737
17.3.6. La inaplicación de beneficios fiscales a las inversiones realizadas por las participadas 738
17.3.7. Las comunicaciones fehacientes entre la entidad que dotó RIC y su participada 739
17.3.8. La obligación de que la participada invierta después de la ampliación de capital 740
17.3.9. No es posible la materialización indirecta mediante la capitalización de créditos 745
17.3.10. La materialización indirecta en las entidades financieras y de servicios intragrupo 748
17.4. La suscripción de acciones ZEC como materialización RIC 748
17.5. La popular materialización en bonos RIC 751
17.5.1. Las precauciones a la hora de suscribir bonos 755
17.5.2. La práctica de dotar RIC, materializar solo el 50% en bonos y regularizar la diferencia 756
17.6. La polémica sobre el mantenimiento de los valores cuando el contribuyente cesa en la actividad la resolvió el TS en diciembre de 2024 760
17.7. Pronunciamientos posteriores a la STS de 23 de diciembre de 2024: el criterio se aplica a los ceses de actividad en general y a las acciones y participaciones 767
17.8. Casos peculiares en la materialización indirecta en títulos 772
17.8.1. La materialización en aportaciones al fondo operativo de las UTES 772
17.8.2. La materialización en participaciones para quedarse con la propiedad de un inmueble 774
17.8.3. La materialización en una compraventa de inmuebles y simultánea suscripción de participaciones 775
17.8.4. La materialización en inmuebles que son existencias en la sociedad que dotó RIC 778
17.8.5. La materialización indirecta cuando la participada adquiere inmuebles para arrendar 785
17.9. La materialización indirecta en la RIB 790
17.10. Ficha resumen de la materialización indirecta RIC en la suscripción de títulos de entidades que van a realizar las inversiones 793
17.11. Ficha resumen de la materialización indirecta en entidades ZEC 796
17.12. Ficha resumen de la materialización indirecta RIC en deuda pública 797
17.13. Ficha resumen de la materialización indirecta en la RIB 798
Capítulo 18
LA EXITOSA VÍA DE MATERIALIZACIÓN INDIRECTA RIC A TRAVÉS DE PRÉSTAMOS FINANCIEROS, Y OTRAS VÍAS SIN MAYOR RECORRIDO
18.1. Legislación vigente 801
18.2. La opción de materializar en instrumentos financieros emitidos por entidades financieras destinados a financiar proyectos privados (y públicos) 804
18.3. La doctrina administrativa sobre la materialización en instrumentos financieros 805
18.4. Algunos casos de éxito en la materialización indirecta en instrumentos financieros 810
18.4.1. La instalación de parques eólicos en Gran Canaria (2019) 811
18.4.2. La adquisición y rehabilitación de hoteles en Tenerife (2022-2023) 812
18.4.3. La adquisición y rehabilitación de viviendas de protección oficial para alquilar en Granadilla (2024-2025) 818
18.5. La materialización en títulos valores emitidos por organismos públicos que procedan a la construcción o explotación de infraestructuras, equipamientos de interés público y viviendas VPO 825
18.6. La materialización en títulos valores emitidos por entidades privadas que procedan a la construcción o explotación de infraestructuras o equipamientos de interés público 826
18.7. Ficha resumen de la materialización RIC indirecta en préstamos financieros 828
Capítulo 19
LA MATERIALIZACIÓN EN INMUEBLES DEDICADOS AL ARRENDAMIENTO I. LA EVOLUCIÓN DEL CONCEPTO DE ACTIVIDAD ECONÓMICA EN LA ACTIVIDAD DE ARRENDAMIENTO
19.1. Legislación vigente 831
19.2. La regulación de la actividad de arrendamiento de inmuebles en el IRPF y en el IS 835
19.3. Antes del cambio legal de 2015 en la LIS, el TS ya había interpretado que a las sociedades les eran aplicables los requisitos del IRPF 838
19.4. El art. 27 LIRPF establece una presunción iuris tantum con los requisitos de local y empleado 840
19.4.1. La doctrina administrativa hasta 2012 sobre la presunción del art. 27.2 LIRPF 841
19.4.2. Los nuevos peros administrativos a la presunción iuris tantum y la RTEAC de 28 de mayo de 2013 847
19.4.3. La doctrina administrativa a partir del criterio de la RTEAC de 2013 849
19.4.4. La evolución del criterio de la DGT y las resoluciones del TEARC y TEAC desde 2014 hasta 2025 855
19.5. La doctrina jurisprudencial no precisa el alcance de la presunción. El TSJC y los requisitos de la LIRPF 864
19.6. Ficha resumen de la evolución del concepto de actividad económica en la actividad de arrendamiento de inmuebles 874
Capítulo 20
LA MATERIALIZACIÓN EN INMUEBLES DESTINADOS AL ARRENDAMIENTO II. LA EVOLUCIÓN DEL CONCEPTO DE ACTIVIDAD ECONÓMICA EN LA AUDIENCIA NACIONAL Y TRIBUNAL SUPREMO, 2007-2025
20.1. La evolución en la AN de 2007 a 2025 de los requisitos del antiguo art. 25.2 y actual 27.2 LIRPF 877
20.2. El TS y los requisitos del art. 27.2 LIRPF, 2011-2025 913
20.3. Ficha resumen de la jurisprudencia en la actividad de arrendamiento de inmuebles 928

Capítulo 21
LA MATERIALIZACIÓN EN INMUEBLES DEDICADOS AL ARRENDAMIENTO III. LA CARGA DE TRABAJO, LOS GRUPOS DE EMPRESAS, LA EXTERNALIZACIÓN DE LA GESTIÓN DE ALQUILERES Y EL MOMENTO DE LA ENTRADA EN FUNCIONAMIENTO
21.1. La carga de trabajo para el empleado que gestiona el arrendamiento de inmuebles 931
21.2. El criterio del TEARC y TEAC sobre la carga de trabajo 933
21.3. EL TSJC y la carga de trabajo 938
21.4. La AN y la carga de trabajo 944
21.5. La jurisprudencia del TS sobre la carga de trabajo 948
21.6. El empleado de la actividad de arrendamiento en el grupo de empresas 954
21.7. La posibilidad de sustituir el empleado por una empresa externa que gestione los alquileres de inmuebles 955
21.8. El arrendamiento efectivo de inmuebles fuera del plazo de materialización 962
21.8.1. Las resoluciones TEARC y TEAC sobre el arrendamiento efectivo de los inmuebles 963
21.8.2. La doctrina jurisprudencial fue ajustando el criterio sobre el momento en que entran en funcionamiento los inmuebles destinados al arrendamiento 976
21.9. Ficha resumen de la carga de trabajo, los grupos de empresas, la externalización de los servicios y la entrada en funcionamiento de los inmuebles destinados al arrendamiento 987
Capítulo 22
LA MATERIALIZACIÓN EN INMUEBLES DEDICADOS AL ARRENDAMIENTO IV. LOS SUPUESTOS CUALIFICADOS Y EXCLUSIVOS PARA MATERIALIZAR RIC/RIB EN INMUEBLES DESTINADOS AL ARRENDAMIENTO
22.1. Los supuestos cualificados para materializar en inmuebles destinados al arrendamiento 991
22.2. Los inmuebles afectos a una explotación turística en que el arrendador sea empresa turística 996
22.2.1. La compra y construcción de un establecimiento turístico nuevo 998
22.2.2. La adquisición de un establecimiento turístico usado 998
22.2.3. La adquisición de un establecimiento turístico usado para su rehabilitación 999
22.2.4. El control de ayudas y resumen de la materialización en establecimientos turísticos 1000
22.3. El alquiler vacacional en la RIC: del esplendor al ocaso en dos años, 2016-2018 1002
22.3.1. La expresión viviendas turísticas abarca más allá de las viviendas vacacionales, por lo que era necesario un cambio legal en la Ley 19/1994 1011
22.3.2. Los Tribunales de Justicia en los pocos casos que le llegaron sobre viviendas vacacionales 1015
22.4. Los inmuebles destinados a la explotación o alquiler de bares, cafeterías, restaurantes, rent a car… etc. 1017
22.5. Los inmuebles destinados al arrendamiento de viviendas protegidas promocionadas y/o rehabilitadas a personas inscritas en un determinado registro público 1019
22.6. La materialización en inmuebles arrendados para actividades industriales 1027
22.7. Los inmuebles destinados a actividades comerciales para su explotación directa o arrendamiento, con o sin rehabilitación 1031
22.7.1. El suelo y el arrendamiento de inmuebles afectos a una actividad comercial desde 2015 hasta 2025 1033
22.7.2. Los locales alquilados en centros comerciales explotados a través de comunidades de bienes 1040
22.8. La opción de 2025 de materializar RIC en viviendas de alquiler libre destinadas como novedad al arrendamiento 1042
22.8.1. Legislación aplicable 1044
22.8.2. Vigencia de la norma y dotaciones a las que afecta 1046
22.8.3. El arrendamiento de inmuebles ha de ser una actividad económica 1047
22.8.4. La sentencia del TS de julio de 2025 sobre la actividad económica de arrendamiento de inmuebles 1050
22.8.5. No resultan aplicables al arrendamiento de viviendas las exigencias del art. 27.8, párrafo 4 1054
22.8.6. Las viviendas han de destinarse al arrendamiento de modo novedoso 1055
22.8.7. Las viviendas destinadas al arrendamiento pueden ser inversión inicial o de sustitución 1056
22.8.8. No son arrendamientos aptos para la materialización los excluidos del art. 5 de la Ley de Arrendamientos urbanos 1057
22.8.9. El arrendamiento ha de ser efectivo en el plazo de seis meses 1058
22.8.10. La posibilidad de que las viviendas sean usadas genera dudas 1059
22.8.11. La permanencia de las viviendas afectas se alarga con los periodos desocupados 1061
22.8.12. Las consecuencias del incumplimiento de los requisitos de la D.A. 15ª 1061
22.8.13. Otras materias reguladas en la D.A. 15ª 1062
22.8.14. ¿Es posible que los instrumentos financieros del art. 27.4.D.3º financien la compra o construcción de viviendas para alquilar? 1062
A modo de síntesis 1064
22.9. Las diferencias en la RIB respecto a la RIC en los supuestos de arrendamiento de inmuebles cualificados 1065
22.10. Ficha resumen de la materialización RIC en inmuebles destinados al arrendamiento en los cinco supuestos cualificados 1066
22.11. Ficha resumen de la materialización RIB en inmuebles destinados al arrendamiento en los supuestos cualificados 1070
Capítulo 23
LA MATERIALIZACIÓN RIC/RIB POR MIEMBROS DE COMUNIDADES DE BIENES
23.1. Legislación vigente 1073
23.2. La gestión que se exige al comunero en la comunidad de bienes para que la materialización en inmuebles sea válida 1079
23.2.1. Las sentencias del TSJC sobre las comunidades de bienes y los comuneros 1080
23.2.2. Las sentencias de la AN sobre las comunidades de bienes y los comuneros 1083
23.3. Luces y sombras de la STS de 26 de febrero de 2024 sobre el papel de los comuneros 1085
23.4. El criterio de los Tribunales económico-administrativos y judiciales después de la STS de 26 de febrero de 2024 1093
23.4.1. A modo de resumen 1098
23.5. Ficha resumen de la materialización RIC/RIB por los comuneros de comunidades de bienes que realicen la actividad económica de arrendamiento de inmuebles 1099
Capítulo 24
EL MANTENIMIENTO DE LAS INVERSIONES AFECTAS A LA RIC/RIB
24.1. Legislación vigente 1101
24.2. Evolución legislativa 1103
24.3. El comienzo del plazo de los cinco años de permanencia en funcionamiento 1104
24.4. La casuística sobre el plazo de permanencia de los activos afectos: suelo, jubilación, traslados a la Península, venta y donación de negocios 1107
24.4.1. La permanencia del suelo en funcionamiento 1107
24.4.2. La sustitución de un local por otro como punto de partida para evitar incumplir el plazo de mantenimiento de las inversiones 1108
24.4.3. El cese en la actividad por causas imputables y no tan imputables al contribuyente 1110
24.4.4. La jubilación del empresario individual y del profesional como pesadilla para cumplir la normativa de mantenimiento 1119
24.4.5. El plazo de mantenimiento de las inversiones afectas a la materialización indirecta 1121
24.4.6. El plazo de mantenimiento de los inmuebles afectos a la actividad de arrendamiento 1122
24.4.7. Casos singulares en cuanto al plazo de mantenimiento de las inversiones 1123
24.5. El mantenimiento de las inversiones a la luz de la jurisprudencia 1123
24.6. La regularización en fase de mantenimiento del déficit de materialización y la inversión no apta 1131
24.7. Una precisión sobre el dies a quo del plazo de mantenimiento en las inversiones no válidas 1134
24.8. Por eficiencia económica es posible la sustitución de activos en la normativa RIC 1135
24.9. El periodo de permanencia en funcionamiento ha de efectuarse en la misma empresa que dotó la RIC, salvo casos muy específicos. La dificultad de las comunidades de bienes 1138
24.10. En el grupo de empresas, la obligación de mantenimiento sigue siendo de la entidad que dotó RIC 1144
24.11. ¿Los años de permanencia en funcionamiento han de ser consecutivos? 1145
24.12. Los requisitos que han de cumplir las inversiones durante los años de permanencia en funcionamiento y la alternativa de sustitución 1147
24.13. La variable del plazo de mantenimiento en la materialización indirecta 1149
24.13.1. ¿A partir de cuándo ha de cumplir el contribuyente suscriptor el requisito de que permanezcan los títulos cinco años en su patrimonio? 1150
24.13.2. Qué sucede cuando la persona física se jubila o la entidad cesa en su actividad económica en Canarias 1151
24.14. Ficha resumen del período de permanencia en funcionamiento en la RIC/RIB 1152
Capítulo 25
EL RÉGIMEN FEAC EN LAS FASES DE MATERIALIZACIÓN Y MANTENIMIENTO DE LA RIC/RIB
25.1. Legislación vigente 1155
25.2. Evolución legislativa 1168
25.3. El proceso de fusión con dotaciones RIC/RIB de las entidades absorbidas 1171
25.4. La intransigencia inicial de la Administración tributaria en los procesos de fusión con dotaciones RIC 1174
25.5. La DGT y los Tribunales económico-administrativos flexibilizaron poco a poco el criterio de la Administración tributaria respecto a la fusión y la RIC 1176
25.6. El proceso de escisión y la RIC/RIB 1184
25.7. El proceso de aportación de un negocio individual o de una rama de actividad a una sociedad cuando se ha dotado RIC/RIB 1192
25.8. La aportación no dineraria de un negocio con dotaciones RIC/RIB y la problemática de la sucesión universal 1201
25.9. La flexibilización de los procesos de restructuración empresarial con RIC en los pronunciamientos de los Tribunales de Justicia desde 2012 1207
25.9. Ficha resumen de las operaciones de restructuración empresarial con RIC 1227
25.10. Ficha resumen de las operaciones de restructuración empresarial con RIB 1229
Capítulo 26
LA COMPATIBILIDAD DE LA RIC/RIB CON OTROS INCENTIVOS FISCALES
26.1. Legislación vigente 1233
26.2. Evolución legislativa 1234
26.3. La aplicación conjunta de la deducción por inversiones (DIC) y la RIC 1236
26.3.1. Dos puntualizaciones sobre la aplicación de la DIC 1247
26.4. Los beneficios fiscales a las pymes y la RIC 1250
26.4.1. La libertad de amortización y los coeficientes duplicados de amortización son compatibles con la materialización RIC 1251
26.5. Las deducciones para incentivar la realización de determinadas actividades no son compatibles con la RIC/RIB 1258
26.6. La deducción por reinversión de beneficios extraordinarios y la RIC 1269
26.7. La incompatibilidad entre el régimen de la ZEC y la RIC 1270
26.8. La bonificación a la producción y la RIC son compatibles, pero en su cálculo, la bonificación es minimizada por la dotación 1274
26.8.1. La incidencia de las subvenciones en la bonificación 1279
26.9. El reordenamiento de los beneficios fiscales aplicables al contribuyente 1285
26.10. Ficha resumen de si es compatible o no la RIC con otros incentivos fiscales y la reordenación de los beneficios aplicados 1290
26.11. Ficha resumen de la compatibilidad de la RIB con otros incentivos fiscales y la reordenación de los beneficios aplicados 1292
Capítulo 27
LA PRESCRIPCIÓN EN LAS FASES DE MATERIALIZACIÓN Y MANTENIMIENTO DE LAS INVERSIONES RIC/RIB
27.1. Legislación vigente 1296
27.2. Evolución legislativa 1297
27.3. El criterio administrativo en relación con la prescripción de la RIC que ratificó el TS en marzo de 2015 1299
27.4. Algunas cuestiones aparentemente ilógicas que triunfaron en los Tribunales de Justicia sobre la prescripción en la fase de materializar RIC 1302
27.4.1. El hito de la STS de 16 de marzo de 2015 1303
27.4.2. La posterior STS de marzo de 2017 sienta jurisprudencia sobre la prescripción del derecho a comprobar la RIC 1306
27.5. Los Tribunales de Justicia y la prescripción del derecho a comprobar la dotación RIC en situaciones específicas 1307
27.6. El criterio administrativo sobre la prescripción de la dotación RIC 1320
27.7. ¿Cuándo prescribe el derecho a comprobar la dotación RIC materializada anticipadamente? 1325
27.8. La importancia del art. 27.16 de la Ley 19/1994 en la prescripción 1326
27.9. Casos prácticos sobre la prescripción de la dotación RIC/RIB en las fases de materialización y mantenimiento 1327
27.10. Ficha resumen de la prescripción en la dotación RIC/RIB 1330
Capítulo 28
EL CONTROL DE LA RIC COMO AYUDA DE ESTADO Y EL MODELO 282
28.1. Legislación vigente 1333
28.2. Evolución legislativa 1337
28.3. Los umbrales de acumulación de las ayudas de estado a partir de 2015 1338
28.4. El control de las ayudas difiere en las inversiones iniciales (ayudas a la inversión) y en las de sustitución (ayudas de funcionamiento) 1339
28.5. Un repaso a los límites a la acumulación en el pasado inmediato 1341
28.5.1. Los límites a las ayudas regionales a la inversión en el pasado 1342
28.5.2. El límite a las ayudas de funcionamiento en el pasado 1344
28.6. El límite de las ayudas de estado del REF en la actualidad 1345
28.6.1. El límite de las ayudas a la inversión en 2025 1345
28.6.2. El límite actual del 30% de las ayudas regionales de funcionamiento 1347
28.6.3. El volumen de negocios que se aplica es el del año de la materialización, sin tener que elevarlo al año en periodos inferiores 1348
28.7. El control de la acumulación de ayudas y la obligación de informar 1351
28.8. El momento en que se computa la RIC como ayuda de estado 1353
28.8.1. El cómputo de la RIC como ayuda al funcionamiento 1355
28.8.2. El momento en que se computan las ayudas regionales a la inversión 1357
28.9. La conexión entre las dotaciones y las inversiones a la hora del control de las ayudas 1359
28.10. La materialización indirecta de la RIC, el control de ayudas y el momento de declararlas 1368
28.11. El modelo 282 de declaración de las ayudas del REF 1372
28.12. No existe en la actualidad un régimen sancionador específico sobre el control de ayudas en la RIC 1375
28.13. Ficha resumen del control de los límites de la ayuda RIC 1376
Capítulo 29
EL CONTROL DE LA RIB COMO AYUDA DE ESTADO Y EL MODELO 283
29.1. Legislación vigente 1379
29.2. El control de la RIB como ayuda de minimis 1383
29.3. El límite de las ayudas en Illes Balears 1386
29.4. El cómputo de la RIB (importe y momento) como ayuda de minimis 1389
29.5. El modelo 283 de declaración de las ayudas 1392
29.6. El régimen sancionador 1395
29.7. Ficha resumen del control de la RIB como ayuda de estado 1396
Bibliografía 1399