Sinopsis

«El convenio es la solución normal del concurso». Con esta claridad se expresa la Exposición de Motivos de la Ley Concursal de 2003. Sin embargo, casi 20 años después, el número de empresas que consiguen aprobar y cumplir un convenio apenas alcanza el 5%. De nada han servido las múltiples reformas legales acometidas para evitar este rotundo fracaso.

La única alternativa legal es la liquidación, pero no podemos entender ésta como la venta indiscriminada de activos. Al contrario, la venta de los activos debe concebirse de forma global, incluyendo las relaciones laborales, los intangibles, los contratos en vigor, etc.

En este contexto, la presente monografía aborda de forma transversal los aspectos económicos y jurídicos relacionados con la venta, en sede concursal, de la empresa, entendida como una unidad de negocio autónoma con todos los activos que le son propios. Esta segunda edición ofrece una actualización y puesta al día respecto a la anterior publicada en 2015. El Texto Refundido de la Ley Concursal ha pasado a ser la norma de referencia, se ha actualizado convenientemente la jurisprudencia y se ha añadido un nuevo capítulo dedicado al pre-pack. También se han desarrollado las ideas esenciales del Anteproyecto de Reforma del TRLC que se encuentra, actualmente, en trámite parlamentario.

Queda en manos del lector sacar el mejor provecho. Los retos que se plantean a futuro son fascinantes.

Índice

Prólogo a la 1.ª edición

Prólogo a la 2.ª edición

CAPÍTULO I. Conservación de actividad empresarial en liquidación concursal: Parámetros económicos

Juan Lloret Villota y Stefan F. van Hemmen

1. Introducción

2. Planteamiento

3. Casos

4. Conclusiones

CAPÍTULO II. La venta de la unidad productiva en el concurso: algunas notas sobre el derecho extranjero

Juan Ignacio Marcuello Salto

1. Introducción

2. Estados Unidos: la sección 363 del Bankruptcy Code

3. Reino Unido

4. Francia

5. Italia

6. Alemania

CAPÍTULO III. La venta de la unidad productiva en nuestro ordenamiento

Mª Elisa Escolà Besora

1. Introducción

2. El concepto de unidad productiva recogido en el art. 200 del TRLC

3. La venta de la unidad productiva en la fase común del concurso

4. La venta de la unidad productiva en la fase de convenio

5. La venta de la unidad productiva en la fase de liquidación

6. Las reglas básicas del proceso de venta

7. Los efectos de la transmisión de la unidad productiva. Arts. 221 a 224 TRLC

8. La venta de la unidad productiva en el Anteproyecto de Ley de reforma del TRLC, para la transposición de la Directiva 2019/1023

CAPÍTULO IV. Las modificaciones estructurales en el concurso de acreedores

Ana Belén Campuzano Laguillo

1. El interés y la oportunidad de las modificaciones estructurales en el sistema concursal

2. Las modificaciones estructurales realizadas antes de la declaración de concurso

3. La realización de modificaciones estructurales en el concurso de acreedores

CAPÍTULO V. Aspectos fiscales y administrativos de venta unidad productiva en sede concursal

Carmen Calderón Patier

1. Introducción

2. Elementos tributarios básicos en los procesos concursales

3. Tributación de la venta de una unidad productiva en concurso

4. Consideraciones finales

5. Bibliografía

CAPÍTULO VI. Valoración de empresas en dificultades

Carmen Ansotegui Olcoz y Jesús Palau Montañana

1. Introducción

2. Valoración de empresas

3. Valor de Mercado de la Deuda

4. Valoración de empresas en Distress

5. Valor de mercado de la deuda bajo la hipótesis de restructuración económica

6. Valor de mercado de la deuda bajo la hipótesis de restructuración económica

7. Valoración, Concurso de acreedores y Negociación

CAPÍTULO VII. Agentes del proceso. La búsqueda de inversores

Simó Rodríguez Brasso y Joan Josep González Fuster

1. Descripción del proceso

2. Tipología de inversores

3. Tipología de operación

4. Evaluación de ofertas

CAPÍTULO VIII. El proceso de due diligence y el plan de inversión

Jaime Echániz Jutglar y Juan Cabanell Ripollés

1. Introducción

2. Aspectos clave antes de iniciar un proceso de due diligence

3. Aspectos clave que analizar en el proceso de due diligence y sus implicaciones en el plan de negocio

CAPÍTULO IX. La venta de la unidad productiva en el concurso y la Seguridad Social

Juan Manuel Sánchez-Bustamante y de la Herrán

1. Introducción

2. «la historia de sus reformas»

3. Análisis del nuevo escenario

CAPÍTULO X. El pre-pack

José María Marqués Vilallonga

1. Introducción

2. Concepto

3. Principios rectores

4. Fundamento

5. Presupuestos

6. Procedimiento

7. Requisitos para que sea aplicable el art. 5.1 de la Directiva 2001/23

8. Conclusión

9. El pre-pack en el anteproyecto de ley de reforma de la Ley Concursal

JURISPRUDENCIA. Resoluciones judiciales

María Arántzazu Ortiz González

1. La legislación vigente

2. Algunos casos prácticos

3. Los protocolos PRE-PACK